옵션 거래 활용

옵션과 레버리지가 어떻게 작용하는지.

레버리지 개념은 과학 자체만큼 오래되었고 Archimedes로 거슬러 올라간다. 정확히 옵션 거래와의 관계는 이해하기가 다소 어려울 수있는 상당히 새로운 연구 분야이지만 모든 옵션 거래자가 이해하는 것이 중요합니다.

옵션 레버리지에 대한 아주 간단한 정의는 실제로 거래해야하는 금액보다 훨씬 많은 가치가있는 트레이딩 자산을 통제 할 수있는 능력입니다.

회사 ABC의 주식이 각각 100 달러로 거래되고 있고, 이 주식의 특정 파업 가격 옵션이 2 달러 씩 매매되고 있다고 가정합시다. 거래 계좌에 1000 달러를 가진 상인은 두 가지 선택을 할 수 있습니다 : 그 또는 그녀는 각각 100 달러의 돈으로 10 주를 살 수 있으며, 그렇지 않으면 500 달러의 스톡 옵션을 각각 2 달러에 살 수 있습니다. 이것은 각각 100 주를 나타내는 5 가지 옵션 계약을 사면 이루어집니다.

두 번째 대안은 주식을 직접 구매하기 위해 간다면 구매할 수있는 10 개의 주식과 비교하여 500 개 이상의 주식을 통제 할 수 있습니다. 즉 스톡 옵션을 사용하면 50 : 1 이상의 주식을 통제 할 수 있습니다. 철저한 주식 매입.

델타가 차입 자본 이용에 미치는 영향.

이 문제를 다소 복잡하게 만들기 위해 옵션 델타의 작은 쟁점, 즉 기본 주식, 통화 또는 원자재 가격에서 1 달러 움직임으로 인한 옵션 가격의 변화 비율이 있습니다.

단순한 사실은 기본 자산의 가격이 $ 1로 올라가면 해당 자산의 통화 옵션 가격이 전액으로 올라가지 않는다는 것입니다. 정확히 얼마나 많이 올라 갔는지는 옵션의 델타에 의해 결정됩니다. 옵션이 At at Money (파격 가격이 기본 자산의 현재 가격과 동일) 인 경우 델타는 0.5에 가까울 것입니다. 즉, 기본 주식의 가격이 $ 1 상승하면 ATM 옵션의 가격은 $ 0.50 상승합니다.

따라서 500 주식 옵션을 구매 한 상인은 사실상 250주의 주식 가격 상승에 따른 혜택만을 받게됩니다. 델타에 대해 조정 된 최종 레버리지는 따라서 50이 아니라 단지 25입니다.

풋 옵션을 사용하면 결과는 동일하지만 여기서는 가격 하락이 아니라 가격 상승이 처리됩니다.

레버리지 계산 공식.

특정 스톡 옵션의 레버리지를 결정하기 위해 트레이더는 따라서 계산해야합니다.

a) 사용 가능한 기금으로 얼마만큼의 주식을 살 수 있는가?

b) 같은 돈으로 얼마의 스톡 옵션을 살 수 있는가?

c) b)의 숫자를 a)의 숫자로 나눕니다.

d) c)의 숫자에 스톡 옵션의 델타를 곱하십시오.

위의 초기 예제에서 따라서 금액은 다음과 같습니다.

a) 구입할 수있는 주식 수 = $ 1000 / $ 100 = 10 주.

b) 구입할 수있는 스톡 옵션의 수 = $ 1000 / $ 2 = 500.

c) 초기 레버리지 = 500 / 10 = 50.

d) 델타 = 50 * 0.5 = 25에 대한 조항을 제정 한 후 최종 레버리지.

돈 옵션에서 0.5 미만의 델타 값을 가지므로이 경우 레버리지는 또한 낮습니다. 또한 거래자가 만료 될 때까지 옵션을 유지하고 ITM을 끝내면 델타는 1이되고 그 경우 레버리지 요소가 그에 따라 증가 할 것임을 명심하십시오.

옵션 활용 계산.

옵션 활용이란 무엇입니까? 옵션의 레버리지는 어떻게 계산됩니까?

옵션 레버리지 - 정의.

옵션 레버리지는 기본 자산의 실제 현금 가격에 비례 한 옵션 포지션의 현금 등가 배수입니다.

옵션 활용 - 소개.

옵션 활용 - 그림.

옵션이 얼마나 효과적입니까?

옵션 레버리지 - 계산.

위의 옵션 활용 사례에 대한 문제점은 50 달러 파업 가격 콜 옵션 중 5 건이 XYZ 회사의 500 주를 대표한다고해도 XYZ 회사의 주식과 정확히 같은 크기로 이동하지 않는다는 것입니다. 스톡 옵션은 델타 값에 의해 관리되는 기본 주식에 대한 가격 이동의 일부만을 이동시킵니다. At Money 옵션에는 일반적으로 0.5의 델타 값이 있습니다. 즉, $ 50 파업 통화 옵션의 각 계약은 기본 주식의 $ 1 이동에 대해 $ 0.50 만 이동합니다.

파업 통화 옵션 50 달러는 $ 2에서 $ 4.50로 상승하여 $ 2.50 ($ 5 x 0.5 = $ 2.50) 상승합니다.

따라서 옵션 포지션의 실제 옵션 레버리지는 다음 공식을 사용하여 얻을 수 있습니다.

옵션 레버리지 =

(델타 상당 주식 가격 - 옵션 가격) / 옵션 가격.

옵션 레버리지 = ([$ 50 x 0.5] - $ 2) / $ 2 = 11.5 배.

위의 옵션을 사용하면 XYZ 회사의 50 달러 파업 통화 옵션이 11.5 배의 옵션 차입을 수행한다는 것을 알 수 있습니다. 즉, 동일한 금액으로 11.5 배의 이익을 올릴 수 있으며 이는 또한 동일한 금액의 11.5 배의 주식수를 통제하십시오. 평신도 용어로 볼 때, 11.5 배 옵션을 사용하면 11.5 배의 비용으로 풍선 도움말을 활용할 수있어 $ 1000을 공유 제어 권한으로 11,500 달러 상당의 가치가있게합니다.

옵션 활용 - 통역.

옵션을 이해하는 것은 옵션 거래에서 필수적입니다. 옵션을 많이 사용할수록 손실 위험이 커집니다. 모든 레버리지는 양날 칼이며 위험 / 보상은 옵션 거래에서 서로 비례합니다. 이 때문에 In The Money 옵션의 옵션 활용은 언제나 Out Of The Money 옵션보다 낮은 Money 옵션의 옵션 활용보다 항상 낮습니다. 비교 결과는 다음과 같습니다.

XYZ 주식은 50 달러에 거래되고있다.

1) $ 50 파업 가격 콜 옵션은 $ 2를 요구하며 델타 값은 0.5입니다.

2) $ 45 파업 가격 콜 옵션은 $ 6을 요구하며 델타 값은 0.8입니다.

3) $ 55의 파업 가격 콜 옵션은 $ 0.10을 요구하며 델타 값은 0.01입니다.

위에서 볼 수 있듯이, 옵션 외환 거래는 $ 55 파업 가격 콜 옵션이 옵션 인 $ 45 파격 가격 콜 옵션에서 극적으로 높습니다. 돈 옵션보다 더 위험합니다.

옵션 활용 - 응용 프로그램.

옵션 옵션 트레이딩에서는 다음을 위해 다중 레버리지가 필수적입니다.

나스닥 옵션 트레이딩 가이드.

현재 주식 옵션은 현대에 도입 될 가장 성공적인 금융 상품 중 하나로 환영 받고 있습니다. 옵션은 포트폴리오를 보호하거나 추가 투자 수익을 창출하는 데있어서 귀하, 투자자, 유연성, 다양 화 및 통제를 제공하는 탁월하고 신중한 투자 도구로 입증되었습니다. 이 옵션을 사용하여 옵션을 교환하는 방법을 배우는 데 도움이되는 가이드가되기를 바랍니다.

옵션 이해.

옵션은 거의 모든 시장 조건과 거의 모든 투자 목표에 효과적으로 사용될 수있는 금융 상품입니다. 여러 가지 방법 중 몇 가지 옵션 중에서 선택할 수 있습니다.

시장 가격 하락에 대한 투자를 보호하십시오 현재 또는 신규 투자에 대한 소득을 늘리십시오 저금으로 주식을 구입하십시오. 주식을 소유하지 않고 주식 가격이 상승 또는 하락할 때 혜택을 받으십시오.

거래 옵션의 이점 :

질서 정연하고 효율적이며 유동성있는 시장.

표준화 된 옵션 계약은 질서 정연하고 효율적이며 유동성있는 옵션 시장을 허용합니다.

적응성.

옵션은 매우 다양한 투자 도구입니다. 독특한 위험 / 보상 구조로 인해 옵션을 다른 옵션 계약 및 / 또는 기타 금융 상품과 다양한 조합으로 사용하여 이익이나 보호를 추구 할 수 있습니다.

지분 옵션을 통해 투자자는 특정 기간 동안 가격을 고지 할 수 있습니다. 이 기간에 투자자가 주식을 100 주식을 구매하거나 판매 할 수있는 프리미엄 (가격)은 주식을 직접 소유하기 위해 지불하는 금액의 비율에 불과합니다 . 이를 통해 옵션 투자자는 자신의 투자 권력을 활용하면서 주식 가격 움직임으로부터 잠재적 보상을 증가시킬 수 있습니다.

구매자의 위험 제한.

위험이 경계를 가질 수없는 다른 투자와 달리 옵션 거래는 구매자에게 정의 된 위험을 제공합니다. 옵션 구매자는 옵션의 가격 인 프리미엄을 절대 잃을 수 없습니다. 특정 가격으로 기본 유가 증권을 매수 또는 매도 할 수있는 권리가 주어진 날짜에 만기되기 때문에 옵션 계약의 수익성있는 행사 또는 매각 조건이 만료일까지 충족되지 않으면 무위험으로 만료됩니다. 반면에 발견 된 옵션 판매자 (옵션의 공개되지 않은 작가라고도 함)는 무한 위험에 직면 할 수 있습니다.

이 옵션 트레이딩 가이드는 주식 옵션의 특성과 이러한 투자가 다음과 같은 부문에서 어떻게 작용하는지에 대한 개요를 제공합니다.

옵션 견적을 얻으십시오.

옵션 체인 시트를 보려면 아래에 회사 이름이나 기호를 입력하십시오 :

옵션 센터 홈.

즐겨 찾기 편집.

아래 텍스트 상자에 최대 25 개의 기호를 쉼표 또는 공백으로 구분하여 입력하십시오. 이 기호는 해당 페이지에서 사용하기 위해 세션 중에 사용할 수 있습니다.

나스닥 경험을 커스터마이징하십시오.

선택한 배경색을 선택하십시오.

견적 검색을위한 기본 대상 페이지 선택 :

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레버리지 이해.

레버리지는 투자에 있어서는 매우 효과적 일 수 있습니다. 왜냐하면 레버리지를 사용함으로써 상대적으로 적은 자본을 상당한 이익으로 전환시킬 수 있기 때문입니다. 주식과 같은 많은 금융 수단을 통해 레버리지를 활용할 수있는 유일한 방법은 직책을 수행하기 위해 자금을 빌려 오는 것이고 모든 사람에게 항상 가능하지는 않습니다. 그러나 일부 악기의 경우 레버리지는 다른 방법으로도 가능합니다.

거래 옵션의 가장 큰 장점 중 하나는 옵션 계약 자체가 레버리지 도구이며 초기 자본의 힘을 크게 증대시킬 수 있다는 것입니다. 이 페이지에서 우리는 레버리지가 옵션 거래에서 어떻게 작용하는지, 그리고 어떻게 계산되는지를 살펴 봅니다.

레버리지가 작용하는 방법.

옵션 계약을 통해 실제 주식 거래를 할 때보 다 더 많은 양의 기본 보안 (예 : 주식)을 통제 할 수 있습니다. 간단히 말해 투자 할 자본의 양이 일정하다면 주식 매입을 통해 얻을 수있는 것보다 훨씬 많은 이익을 얻을 수있는 잠재력을 창출 할 수 있습니다.

이것은 기본적으로 옵션 계약의 원가가 일반적으로 기본 보안 비용보다 훨씬 낮기 때문에 근본적인 보안에서 같은 방식으로 가격 변동의 이점을 누릴 수 있기 때문입니다.

Let†™ s는 당신이 $ 1,000를 투자했다고 가정하고, 당신은 그것이 가격이 상승 할 것이라고 믿었 기 때문에 회사 X 주식에 투자하기를 원했습니다. 회사 X 주식이 20 달러에서 거래 되었다면, 회사 X에서 50 달러를 1,000 달러로 구매할 수있었습니다. 주식이 가치가 올라간다면, 당신은 이익을 위해 그 주식을 팔 수있을 것입니다. 예를 들어, $ 5에서 $ 25까지 올리면 주당 5 달러의 이익으로 250 달러를 팔 수 있습니다 (거래 수수료를 고려하지 않음).

지금 let†™ s는 당신이 20 달러의 파업 가격으로 2 달러에 거래하는 회사 X 주식에 콜 옵션에 투자하기로 결정했다고 가정합니다. 계약 규모가 100 인 경우 각각 200 달러로 5 건의 계약을 구매할 수 있습니다. 즉, X 사 (5 건 계약, 각각 100 건을 포함)의 500 주를 효과적으로 관리 할 수 ​​있습니다. 이것은 1,000 달러를 사용하여 옵션을 구매하면 $ 1,000을 사용하는 것보다 10 배 많은 주식을 통제 할 수있게되어 20 달러에 직접 주식을 살 수 있음을 의미합니다. X 회사의 가격이 $ 25까지 올라가면, 위의 예에서 250 달러를 지불하는 것보다 이익을 내기 위해 옵션을 판매함으로써 훨씬 많은 돈을 벌 수 있습니다.

그것은 기본적으로 옵션 거래에서 레버리지가 작동하는 원리를 매우 간단히 말합니다. 이것은 왜 많은 자본을 반드시 필요로하지 않고 상당한 이익을 창출 할 수 있는지 설명해야합니다. 이는 많은 투자자들이 옵션을 거래하기로 결정한 이유입니다. 레버리지를보다 자세히 이해하려면 계산 방법을 이해해야합니다. 아래에 설명되어 있습니다.

계산 레버리지.

회사 X 주식에 1,000 달러를 직접 투자하는 방법과 회사 X 주식에 대한 통화 옵션에 1,000 달러를 투자하는 것과 비교하면 구매 옵션을 통해 주식의 10 배를 제어 할 수 있다는 것을 알 수 있습니다. 흔히 오해되는 점은 레버리지 요소가 10 점이므로 10 배나 많은 돈을 벌 수 있다는 것입니다. 그러나 실제로는 그렇지 않습니다.

옵션 계약의 가격은 실제로 기본 보안의 가격이 이동하는 금액의 일부만을 이동시킵니다. 위의 예제에서 기본 주식이 5 달러 오르기 만하면 해당 계약도 $ 5만큼 올랐다는 것을 의미합니다. 옵션의 가격이 기본 보안과 관련하여 어떻게 움직이는지를 이해하려면 돈과 그 옵션이 그리스인 중 하나 인 델타 값에 어떤 영향을 미치는지 잘 알고 있어야합니다.

옵션 계약의 수익성은 현재 그 계약에 이론적 이익이 얼마나 많이 들어 있는지와 관련이 있습니다. 돈에는 3 가지 상태가 있습니다. 돈, 돈, 그리고 돈에서.

화폐에서 파업 가격은 기본 유가 증권의 가격에 비해 유리합니다. 즉, 파업 가격이 기본 유가 증권 가격보다 낮은 통화 옵션은 실제로 수익을 창출하기 때문에 돈 옵션에 포함됩니다. 화폐 계약은 파업 가격이 기본 유가 증권의 가격과 동일한 경우이며, 화폐 계약은 파업 가격이 기본 유가 증권의 가격과 비교할 때 불리한 경우입니다.

옵션의 델타 값은 계약의 가격이 기본 보안 가격과 비교하여 움직이는 비율입니다. 예를 들어 델타 값이 0.6 인 계약 가격은 기본 보안 가격에서 1.00 달러 이동에 따라 $ .60을 이동합니다.

화폐 옵션 계약에서 일반적으로 화폐 계약보다 델타 가치가 높습니다. 대개 돈 계약보다 델타 값이 높습니다. 이 모든 것을 이해하면 실제로 차입 자본 이용을 계산하고 거래시이를 어떻게 사용할지 결정하는 것이 상대적으로 간단합니다. 레버리지 계산은 다음과 같습니다.

(옵션의 델타 값 x 기본 보안 가격) / 옵션 가격.

Let†™ s는 우리가 위에서 사용한 예제로 되돌아갑니다. 여기에서 X 회사 주식의 $ 2에 대한 통화 옵션을 20 달러의 가격으로 구입했고 X 회사 주식은 $ 20로 거래했습니다. 이러한 계약의 델타 값이 0.5라고 가정하면 레버리지는 다음과 같이 계산됩니다.

델타 값 (.5) x 기본 보안 가격 ($ 20) = 10.

옵션 가격 ($ 2) = 5로 나눈 값입니다.

따라서 옵션 계약의 레버리지 요인은 5이며, 주식 매수와 마찬가지로 옵션 계약을 통해 5 배의 이익을 낼 수 있습니다. 물론, 이것은 주가가 가격이 상승하고 플립 측면이 레버리지를 얻는다는 가정하에 잠재적 손실도 배가시킨다.

기본적으로 레버리지 요소가 높을수록 잠재적 이익은 커지지 만 잠재 손실은 커집니다.

레버리지를 사용하여 잠재적 이익을 배가시키는 능력은 다른 여러 금융 상품 거래보다 거래 옵션이 제공하는 큰 이점입니다. 그러나 레버리지를 사용하여 증가하는 위험을 인식하는 것이 중요합니다.

거래 옵션을 시작하기 전에 델타 값을 사용하여 주어진 위치를 차지하는 영향력을 계산하는 방법을 이해해야합니다. 당신은 또한 moneyness가 레버리지에서하는 역할을 인식하고 있어야하며, 돈 계약에서 가장 높은 레버리지를 가지며, 그 다음으로 돈 옵션을 따라야합니다. 돈 계약에있는 동안 가장 낮은 지렛대가 있습니다.